文| 王琳

封面來源 | 圖蟲創(chuàng)意

祖孫三代都經(jīng)營消費(fèi)電子產(chǎn)品芯片生意的陳晨，甚至用 " 百年難遇 " 來形容過去兩年的經(jīng)歷——芯片價(jià)格暴漲，有些漲幅甚至高達(dá)千倍；貿(mào)易商都在囤貨，期待大賺一筆。

但今年行情急轉(zhuǎn)直下，部分芯片價(jià)格出現(xiàn)雪崩，降價(jià)超過 80%。意法半導(dǎo)體的某款芯片，去年價(jià)格一度漲至 3500 元，今年下跌至 600 元左右；另一款芯片去年價(jià)格 200 元上下，目前售價(jià)僅 20 元左右。

曾經(jīng)的貿(mào)易商正在低價(jià)甩賣芯片，但銷量還是上不去，一來一回，虧了幾百萬元的大有人在。但也有的芯片價(jià)格依然堅(jiān)挺，芯片行業(yè)正在經(jīng)歷冰火兩重天的考驗(yàn)。

暴跌背后，有中間商虧了幾百萬

陳晨曾經(jīng)覺得自己趕上了 " 百年一遇 " 的大機(jī)會(huì)。

疫情打亂了原本平衡的供需關(guān)系，多家芯片廠商旗下產(chǎn)品遭遇過不止一次暴漲暴跌，恩智浦的某款芯片曾從最低的 24 元攀升至 350 元，漲幅高達(dá) 14 倍。

這不是最夸張的。一位芯片行業(yè)從業(yè)者告訴 Tech 星球，一些新能源汽車和醫(yī)療儀器設(shè)備類芯片漲幅高達(dá)千倍。

陳晨所在的公司主要為消費(fèi)電子產(chǎn)品比如電風(fēng)扇、電飯煲、充電器等提供芯片，1 元 / 枚左右的價(jià)格幾乎是處于芯片價(jià)格鄙視鏈的最低端。

但當(dāng)供需的天平被打破，價(jià)格上漲的東風(fēng)吹遍了行業(yè)的每一個(gè)角落，即便是最不值錢的單片機(jī)價(jià)格也從 0.8 元漲到了 1.8 元。

囤積芯片成為了貿(mào)易商、消費(fèi)電子企業(yè)、新能源汽車企業(yè)的共識(shí)。" 去年 8 月開始是行業(yè)旺季，當(dāng)時(shí)我們就開始通過各種渠道，甚至原廠去備貨 "，陳晨回憶道。

他們拿貨的數(shù)量瘋狂上漲，一個(gè)型號(hào)就要備貨 80 萬 -90 萬片。這樣大膽的操作讓他們?nèi)ツ晔找骖H豐，" 利潤肯定是上漲了的 "。

央視財(cái)經(jīng)報(bào)道稱，2021 年全球出貨了 1.15 萬億顆芯片。據(jù)知名市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu) IC Insights 發(fā)文預(yù)計(jì)，2020 年全球芯片出貨量將再次超過 1 萬億顆，是半導(dǎo)體行業(yè)有史以來第二次出貨超過 1 萬億顆。

可與之相對(duì)的是，以全球近 2350 家芯片相關(guān)的上市制造公司為對(duì)象，整理得知，2022 年一季度庫存金額，比 2021 年年底暴增約 970 億美元，庫存剩余量和增量皆創(chuàng) 10 年來新高。爆發(fā)性繁榮過后，帶來的是持續(xù)性低潮。

龐大的庫存壓力，加上正在恢復(fù)的產(chǎn)能，讓部分芯片的高價(jià)未能持續(xù)。" 其實(shí)我們年初就意識(shí)到了，當(dāng)時(shí)很多工廠的產(chǎn)能在逐漸恢復(fù)，我們覺得未來價(jià)格可能會(huì)有一個(gè)變動(dòng) "，陳晨回憶到。

預(yù)料的事情還是發(fā)生了。"1.8 元的芯片，現(xiàn)在能賣到 1.4 元 / 枚、1.5 元 / 枚就已經(jīng)不錯(cuò)了。"

為了緩解危機(jī)，陳晨所在的公司開始開辟第二條業(yè)務(wù)線——為客戶設(shè)計(jì)芯片。他們期待這塊新興業(yè)務(wù)可以對(duì)沖價(jià)格暴跌帶來的壓力。

但暴跌比想象中嚴(yán)重。據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，一款意法半導(dǎo)體芯片是電子控制系統(tǒng)的核心部件，曾是 2021 年最緊俏的芯片產(chǎn)品之一，市場(chǎng)報(bào)價(jià)一度上漲至 3500 元左右一個(gè)，2022 年從高位下滑至 600 元左右一個(gè)，降價(jià)幅度超過 80%。

" 現(xiàn)在我們也沒有辦法，不得不低價(jià)出售，因?yàn)楣疽残枰F(xiàn)金流。" 陳晨無奈地講道，一來一回，相當(dāng)于虧損了大幾百萬。

冰火兩重天的芯片市場(chǎng)

不是所有的芯片都有充足的供應(yīng)，汽車芯片依然缺貨。

一位新能源汽車采購，在知乎分享了當(dāng)下汽車芯片的行情，他發(fā)問：為什么我用的這顆芯片還是缺？還是要幾個(gè)月后才能排產(chǎn)。

長(zhǎng)期缺貨讓他的采購策略已經(jīng)畸形了。不直接問，不給型號(hào)，而是問代理，你手里有哪些現(xiàn)貨。找不到最理想的方案，他就會(huì)找各種替代方案驗(yàn)證。

蔚來汽車董事長(zhǎng)李斌在接受采訪時(shí)曾表示，最近供應(yīng)鏈壓力有所減緩，芯片等核心零部件價(jià)格有所回落，但幅度還不大，具體回落幅度是多少不便透露。

小鵬汽車董事長(zhǎng)何小鵬也談到，汽車芯片價(jià)格基本穩(wěn)定，輕微好轉(zhuǎn)。廣汽埃安副總經(jīng)理肖勇則稱，該公司還沒有感受到芯片價(jià)格回落，只是原先芯片供應(yīng)緊張的局面有所緩解，從芯片供需關(guān)系走勢(shì)預(yù)判，未來芯片價(jià)格應(yīng)該會(huì)有所回落，但這目前還沒有直接體現(xiàn)到該公司的采購成本上。

一位芯片行業(yè)資深人士告訴 Tech 星球，最近比較火的是車規(guī)級(jí) MCU（Microcontroller Unit，名為微控制單元或者單片機(jī)），可能還處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

MCU 在汽車應(yīng)用中起到了單元模塊控制的作用，在一輛汽車中有 1/3 的芯片都是 MCU。一輛普通的燃油車 MCU 用量由 70 顆至 100 顆不等，由于電動(dòng)汽車朝著智能化方向不斷前進(jìn)，每個(gè)復(fù)雜的功能單元都需要性能極強(qiáng)的 MCU 對(duì)其控制，因此，電動(dòng)汽車的 MCU 用量相較于燃油車的用量高出一倍甚至更多。

" 現(xiàn)在汽車芯片還在漲價(jià)，目前是從去年芯片全面漲價(jià)變成特殊應(yīng)用領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性缺貨漲價(jià)。大降價(jià)的一般是低端 MOS 類，MCU 類降價(jià)幅度較大。因?yàn)樵瓘S產(chǎn)能有所提升，且因?yàn)榭蛻粜枨笃＼泴?dǎo)致供大于需。" 他補(bǔ)充道。這是因?yàn)槠嚰?jí)芯片要過車規(guī)認(rèn)證，一般需要兩年，而且很難拿到認(rèn)證，且沒認(rèn)證不能用在 tier one 供應(yīng)商。

但不是所有的芯片都可以如此堅(jiān)挺。

央視財(cái)經(jīng)的報(bào)道提到某一型號(hào)的芯片，在 2021 年價(jià)格維持在 200 元左右一個(gè)，目前售價(jià)僅為每個(gè) 20 元左右，只有最高價(jià)的十分之一。

一位芯片設(shè)計(jì)人員告訴 Tech 星球，央視財(cái)經(jīng)中出現(xiàn)的一款芯片，是專為要求高性能、低成本、低功耗的嵌入式應(yīng)用專門設(shè)計(jì)的 32 位單片機(jī)，本來也不值錢，現(xiàn)在只能說是退熱，回歸到正常水平。

Tech 星球通過華強(qiáng)云平臺(tái)查詢發(fā)現(xiàn)，上述系列芯片的熱度，近 90 天以來已經(jīng)從 135 下降到了 25，其均價(jià)也從 83 元左右下降到了 27.2 元。

一位芯片行業(yè)資深人士表示，" 據(jù)我所知的消費(fèi)類的芯片價(jià)格應(yīng)該都有所回落 " 。

2022 年上半年，全球范圍內(nèi)，小米少賣了 2470 萬臺(tái)手機(jī)，這幾乎是整個(gè)行業(yè)的縮影。2022 年上半年中國市場(chǎng)智能機(jī)銷量約 1.34 億部，同比下降 16.9%，創(chuàng)下 2015 年以來最差的上半年銷量成績(jī)。消費(fèi)者不買手機(jī)，背后的供應(yīng)鏈自然會(huì)受到影響，芯片價(jià)格下跌也在預(yù)料之中。

8 月 16 日，工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員劉興亮對(duì)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，公開數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)電子領(lǐng)域，尤其是在面板用芯片、通信用芯片、模擬芯片等眾多大類芯片中，價(jià)格降幅都不小。其中，大部分近兩月內(nèi)跌價(jià)超過 20%，部分芯片降價(jià)超 80%。

十年一周期，芯片正回歸常態(tài)

經(jīng)歷過 " 芯片荒 " 和產(chǎn)能大擴(kuò)張后，芯片行業(yè)迎來了一個(gè)新周期。

7 月 14 日，曾在 2021 年瘋狂投資建廠的臺(tái)積電表示，其投資將低于之前的設(shè)想，而三星也發(fā)出了利潤增長(zhǎng)可能停止的警告。分析公司 TrendForce 預(yù)計(jì)，未來三個(gè)月存儲(chǔ)芯片的價(jià)格將下降十分之一。

消費(fèi)電子的收縮和過高的庫存余量最終讓芯片價(jià)格暴跌。一位芯片設(shè)計(jì)人員向 Tech 星球分析說，這兩年的芯片價(jià)格暴漲更多是市場(chǎng)供需關(guān)系造成的，但現(xiàn)在尤其是消費(fèi)類產(chǎn)品隨著經(jīng)濟(jì)下行需求減少，最終都會(huì)回落到一個(gè)應(yīng)有的位置上。

在半導(dǎo)體從業(yè)近二十年，投資半導(dǎo)體十年的一位投資人在接受《光錐智能》采訪時(shí)談到，" 半導(dǎo)體行業(yè)平均十年一個(gè)周期，但中國有個(gè)特點(diǎn)是春秋比較短，夏冬來的比較快。2010 年我入行的時(shí)候就是冬天，現(xiàn)在馬上又要到冬天了，最快可能會(huì)在 2023 年年初到來。"

大部分芯片從業(yè)者過去兩年經(jīng)歷了暴漲暴跌的 " 過山車 "。過去兩年，據(jù) WSTS 世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)指出，芯片業(yè)已經(jīng)歷了一段 " 超長(zhǎng) " 的上漲周期。2021 年，全球芯片銷售額按年大增 26.2%，反映當(dāng)年全球芯片產(chǎn)業(yè)增速之快。不少芯片從業(yè)者告訴 Tech 星球，這是他們從未見過的盛況。

芯片的高速增長(zhǎng)起步于 2020 年年中，但又在 2022 年中踩下 " 剎車 "。爆發(fā)性繁榮過后，據(jù)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》報(bào)道，全球芯片制造商的股價(jià)今年已經(jīng)下跌了三分之一。

但事實(shí)上，每一個(gè)新興技術(shù)的發(fā)展都存在一個(gè)泡沫期。就像 22 年前，互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，在美國 IPO 的公司一下子從 457 個(gè)銳減到 76 個(gè)，新浪的股價(jià)一度跌至每 ADS 只有 1 美元，騰訊也進(jìn)入了最為困難的時(shí)期，曾險(xiǎn)些把開發(fā)出的 ICQ 軟件以 60 萬元的價(jià)格賣給深圳電信數(shù)據(jù)局，但終因價(jià)格原因告吹。

但 2003 年，亞馬遜、eBay、雅虎三家公司穿越了寒冬，成為了佼佼者，如今，當(dāng)初險(xiǎn)些賣掉的騰訊成長(zhǎng)為參天大樹，枝繁葉茂。

換句話說，市場(chǎng)去泡沫的過程正好是回歸理性的過程，泡沫過后，大浪淘沙。現(xiàn)在，正是玩家們積蓄力量的好時(shí)候。

（備注：文中陳晨為化名。）